Прогноз  руководителя аналитического департамента royalmaxbrokers Дмитрия Эдермана

2011 год наибольшую отдачу от операций на финансовых рынках дал инвесторам, которые использовали гибкие стратегии, позволяющие им зарабатывать как на росте, так и на падении активов, а также достаточно быстро перераспределять средства между разными классами активов, то есть тем, кто торговал волатильностью. С января по май большие дивиденды принесла ставка на рост рисковых активов, прежде всего акций. За этот период российский фондовый рынок прибавил более 14% (РТС), американские и немецкие индексы выросли более чем на 7%. Сильнейшее ралли продемонстрировали и так называемые высокодоходные валюты — австралийский и новозеландский доллары (пары AUD/USD и NZD/USD). Наиболее выгодным объектом для инвестирования в конце года были американские акции, которые в полной мере реализовали потенциал предновогоднего ралли, которое имеет убедительное продолжение и в начале 2012-го: c середины декабря по текущий момент американские фондовые индикаторы прибавили почти 8%.

Таким образом, мы можем судить, что в прошедшем году у частного инвестора был большой простор для извлечения прибыли на финансовых рынках. Конечно, старая-добрая стратегия «купил и держи» показала себя не с лучшей стороны, данная стратегия перестала давать деньги, вера в рост рынка стала уделом патриотов и тех, кто не успел адаптироваться к текущему рынку, — фондовые рынки абсолютного большинства стран по итогам года показали серьезную просадку. Однако краткосрочные и среднесрочные стратегии принесли хорошие результаты. Инвесторы, занимавшие активную позицию, имели возможность использовать максимальный потенциал на обозначенных ранее временных отрезках. На текущем рынке происходит снижение доли позиционных инвесторов и стремительно увеличивается доля спекулянтов. Глобальный тренд заключается в том, что идет уход долгосрочных денег с рынка. На рынке основную динамику задают интрадейные спекулянты от малых до больших, алгоритмические торговые системы (механические торговые системы), инвестбанки и маркетмейкеры.  Разрастание беспрецедентного по масштабам кризиса суверенного долга в еврозоне серьезно ударило по настроениям инвесторов в прошлом году.

В этом году одной из основных тем по-прежнему останется долговой рынок. В 2012 году Франция, Германия, Испания, Италия, Португалия, Греция и Ирландия должны погасить более триллиона долларов долгов. Самый большой суммарный объем платежей для перечисленных стран приходится на март 2012 года. Самому крупному участнику долгового рынка США в этом году нужно рефинансировать более 1,3 трлн долл. долгосрочных долгов. Исходя из этого необходимо понимать, что инвесторов ожидает не спокойное время, а время, в которое необходимо принимать оперативные решения. Не нужно отсиживаться и пытаться дождаться лучших времен — их не будет!

Главная ошибка — это бездействие! По мнению большинства экспертов, 2012 год обещает быть не менее насыщенным на важнейшие события в мире финансов, а значит, сулит не менее выгодные возможности. На фоне некоторой стабилизации на европейском долговом направлении благодаря действиям Европейского центрального банка мы наблюдаем продолжение ралли на американском рынке. С начала года акции высокотехнологичных компаний, которые составляют индекс NASDAQ, выросли более чем на 6%. Рост котировок банков, потерявших значительную часть капитализации в прошлом году, был не менее впечатляющим. Экономические обозреватели уже заговорили о так называемом эффекте января. Исторически замечено, что если фондовый рынок показывал рост на протяжении первых пяти торговых сессий года, то год заканчивался успешно в 87% случаев (статистика берет начало с 1950 года). При этом средний прирост по индексам составлял 13,9%. 2010 год подтвердил эту закономерность: после успешного январского старта фондовый рынок закончил год ростом на 23,5%. 

Многие аналитики и управляющие крупнейших банков и хеджевых фондов дают свои прогнозы относительно ближайших перспектив поведения рынка. Они стараются давать свои прогнозы даже не на год и не на два, а на пять-десять лет вперед. Банкирам нужны деньги на счетах, им нужен доступ к ликвидности, вот отсюда и появляются подобного характера прогнозы. Разумеется, прогнозируют рост!  Между тем сезон корпоративных отчетностей по обе стороны Атлантики набирает обороты и позволяет получать как краткосрочные прибыли по факту публикации самих цифр, так и дает возможность формировать более долгосрочные позиции в бумагах избранных компаний. Стоит обратить внимание и на сырьевые активы. Напряженная геополитическая обстановка вокруг Ирана держит в напряжении участников рынка и провоцирует резкие колебания цен. Золото, установившее абсолютные максимумы в прошлом году, уже прибавило более 6% с начала января. Многие эксперты снова заговорили о возможности преодоления нового исторического рубежа в 2 тыс. долл. за унцию.

В целом, инвестирование на международных финансовых рынках сейчас чрезвычайно актуально. Для того, чтобы в полной мере использовать обозначенные инвестидеи, нужно занимать активную позицию и быть готовым действовать решительно и эффективно.